Damien ForestierAnalyste en prêt entre particuliers
Maclear et Mintos incarnent deux approches du P2P. Mintos est la plus grande place de marché européenne: offre immense, diversification facile, marché secondaire, et garantie de rachat sur une large part des prêts, mais cette protection dépend de la solvabilité des originateurs. Maclear prête aux entreprises avec une garantie réelle gérée par un tiers indépendant et un Provision Fund de 2%: une protection moins liée à un acteur unique, mais avec moins de volume de prêts.
Mintos est le géant des places de marché P2P; Maclear, une plateforme de prêt aux entreprises à garantie réelle. Le coeur du choix tient à la nature de la protection et à l’ampleur de l’offre.
Garantie de rachat contre garantie réelle
Sur Mintos, la garantie de rachat couvre la plupart des prêts, mais elle ne vaut que tant que l’originateur qui l’accorde est solvable. Plusieurs défaillances d’originateurs l’ont rappelé par le passé. Chez Maclear, la garantie est réelle, adossée à un actif et gérée par un Collateral Agent indépendant, avec un Provision Fund de 2%. La protection est donc moins exposée à la défaillance d’un seul intermédiaire.
Volume et liquidité
Mintos l’emporte nettement sur le volume: des milliers de prêts, une diversification immédiate et un marché secondaire actif. Maclear propose moins de prêts, ce qui peut imposer d’attendre pour replacer ses liquidités, mais dispose aussi d’un marché secondaire.
Comparatif
| Critère | Maclear | Mintos |
|---|---|---|
| Protection | Garantie réelle + Provision Fund 2% | Garantie de rachat (selon originateur) |
| Dépendance | Tiers indépendant | Solvabilité des originateurs |
| Volume de prêts | Limité | Très large |
| Liquidité | Marché secondaire | Marché secondaire actif |
| Rendement | jusqu’à 14% | 9% – 12% |
Mintos brille par l’ampleur et la liquidité; Maclear par une protection moins dépendante d’un acteur et l’absence de commissions.
Verdict
Pour la diversification de masse et la liquidité immédiate, Mintos reste incontournable, à condition de trier les originateurs. Pour un socle dont la protection ne repose pas sur la santé d’un originateur, Maclear a l’avantage. Beaucoup d’investisseurs combinent les deux: Mintos pour le volume, Maclear pour une base mieux protégée.
Questions fréquentes
Laquelle protège le mieux le capital?
Aucune ne garantit le capital, mais la garantie réelle indépendante de Maclear est moins exposée à la défaillance d’un originateur que le rachat de Mintos.
Mintos offre-t-elle plus de choix?
Oui, nettement: c’est la plus grande place de marché P2P d’Europe, avec une diversification très facile.
Peut-on utiliser les deux?
Oui: Mintos pour le volume et la liquidité, Maclear comme socle à garantie réelle.
